骆驼优配平台每日复盘｜科创迎来调整，大消费逆势走强！

（来源：肥猫财经）

剖析市场热点挖掘投资机会

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每日复盘市场投资分析

2025年9月4日

市场回顾

2025年9月4日，市场全天震荡走低，创业板指领跌，科创50指数跌超6%。上证指数跌幅1.25%，报收3765.88点，深证成指跌幅2.83%，报收12118.70点，创业板指跌幅4.25%，报收2776.25点。

板块方面：大消费股逆势走强，步步高（维权）等多股涨停。银行股探底回升，农业银行再创历史新高。光伏、储能概念股一度冲高，安彩高科涨停。下跌方面，算力硬件、芯片股集体大跌，新易盛等多股跌超10%。零售、食品、造纸、光伏等板块涨幅居前，CPO、半导体、元件、军工等板块跌幅居前。

个股方面：沪深两市全天成交额2.54万亿，较上个交易日放量1802亿。个股跌多涨少，全市场近3000只个股下跌。

数据来源：财联社

指数估值

周四各大指数涨跌不一，百分位、估值出现不同程度变化，可以作为参考因子，当分位点达到高点，可以辅助短期操作进行高抛，当分位点调整至低点，可以辅助短期操作进行低吸。中期可以在低估点位，逐步开始定投。（蓝色当前，黄色是平均）。数据来源：Wind

投顾解读

指数分析：三大指数今日延续调整走势，创指今日跌幅较大，主要原因是光模块、军工等板块补跌较大。短期以上方向涨幅较大，短线获利资金也有兑现需求。除了创业板指外，其余指数今日回踩20日均线，该位置存在一定的支撑，短期留意企稳的节点。今日做多资金回流到大消费方向，主要原因是做多资金高位兑现之后切换至低位，高低切换后的防守操作，消费的持续性存疑。主题方面，需留意新启动的题材，增量资金稳步入场，板块赚钱效应逐步恢复，再考虑重新参与。固态电池、人形机器人方向，后期有望承接算力产业兑现的资金，注意跟踪观察。

周四各大指数涨跌不一，排序依次是微盘股＞北证50＞中证2000＞上证50＞沪深300＞中证500＞中证1000＞创业板50。整体来看，依旧在各类风格中快速轮动，今日微盘股迎来修复，创业板权重今日跌幅较大。

操作策略：短期策略，市场各板块依旧在事件催化下快速轮动，没有日内级别先手不建议次日再去追涨，如果热点方向走出持续性，可以适度参与。中期策略，围绕股息率较高带来一定防御属性的有色金属和基础化工部分细分领域、军工、黄金和银行行业。长期策略，对于具有核心竞争力和长期发展潜力的行业和公司，如人形机器人、固态电池等方向逢调整企稳，可以考虑低吸布局。

配置上：海洋经济：全国海洋生产总值超10万亿，深海装备为重点发展方向。根据自然资源部，2024年全国海洋生产总值首次突破10万亿元，达105438亿元，比上年增长5.9%，占国内生产总值比重为7.8%。2024年15个海洋产业增加值43733亿元，比上年增长7.5%，其中海洋船舶工业、海洋工程装备制造业、海洋电力业、海洋旅游业等均实现了9%以上的快速发展。海洋渔业、海洋水产品加工业、海洋油气业、海洋化工业、海洋工程建筑业、海洋交通运输业等实现平稳发展。深海装备技术为深海科技发展基础，高性能、智能化为发展趋势。深海装备为深海科技发展的重要基础，各国皆高度重视发展深海装备技术，研发了各类AUV、ROV等构型装备。万米级、高性能载人潜水装备，多功能、实用化、高续航高智能的无人潜水装备等已成为国际发展重点，我国近年来已开发了多款自主水下机器人平台。数据来源：自然资源部《2019年至2024年海洋经济统计公报》

固态电池：固态电池技术是锂电池领域的重要技术革新，也是全球竞争中新兴的生产力焦点。自从国家从高层开始大力推动低空经济以来，由于低空飞行器对高能量密度电芯的迫切需求，全固态电芯的大规模生产变得日益重要，产业发展的趋势也在不断强化。同时，低空经济对全固态电池的成本承受能力较高，这将有助于推动全固态电池从0到1的规模化应用突破。建议关注产业链上游的锂矿资源、正极材料、负极材料以及生产设备；以及中游的电芯生产、电池管理系统和能源管理系统。

人形机器人：特斯拉更新Optimus整机下的三代22自由度灵巧手接球视频。Optimus机器人左前臂装有第三代灵巧手及集成小臂，进行了两次轨迹随机的抓球动作。以及12月23日，宇树科技更新一条Unitree B2-W机器狗视频，可以完成托马斯全旋、侧空翻、360°跳跃转体、冲跳、极地跑酷等动作。随着机器狗在语音识别、自然语言理解、视觉认知、情感互动与仿生设计等方面的提升，应用于家庭陪伴的机器狗市场也有望持续增长。中商产业研究院发布的《2022-2027年中国机器人行业深度分析及投资风险研究报告》显示，2024年中国人形机器人市场规模将达27.6亿元，市场处于起步阶段。中商产业研究院分析师预测，2029年人形机器人市场规模将达750亿元，2035年人形机器人市场规模将达3000亿元。关注产业链机会，执行层以驱动电机和传动装置构成，驱动电机有无框电机、空心杯电机等，传动装置有减速器、丝杠和轴承等。感知层主要是传感器，分为力传感器和视觉传感器两类。控制层由芯片和算法系统构成，CPU 和 GPU 构成机器人的“硬件大脑”，算法和系统构成机器人的“控制意识”。人形机器人量产将促进技术成熟和上游核心零部件发展，特别是减速器、电机、传感器、丝杆等高价值部件值得关注。

信息来源：2024年中国人形机器人市场规模及投融资情况预测分析中商情报网

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